5932의 가치투자 대모험

1. 주식은 기업에 대한 소유권 너무나 당연하게도 주식은 기업에 대한 소유권이다. 소유권의 내용은 법적으로 확인될 수 있겠지만, 소유권의 가치는 금액으로 아주 명확하다. 이 소유권의 가치는 어떻게 계산되는지 심플하게 살펴보자. 금융감독원 전자공시시스템 (https://dart.fss.or.kr/)을 통해 금호석유의 재무상태표를 오늘의 사례로 들어본다. 연결재무제표부터 보자. 자산 7.7조, 부채 2.2조, 자본 5.5조다. 자산 7.7조는 빌린돈 2.2조와 투자받은 돈 5.5조 ('정확히는 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본')로 구성된다. 이제 금호석유 주식의 회계상 가치를 살펴볼 차례다. 이번에는 "주식의 총수 등" 항목으로 가보자. 보통주를 기준으로 했을 때, 현재 발행된 주식의 총수는 29,314..

1. 세계 경제 전망 (Global economic outlook) (1) 전세계 금리인상기조의 동조화 공급과 수요의 불균형이 여러 산업군에서 발생하고 있는데, 이는 COVID19의 회복과 함께 가구 및 기업부문에서의 강하게 회복되는 수요로 인한 것으로 보인다. 또한 우크라이나 전쟁으로 에너지 및 식료품의 공급가가 폭등했다. 이에 대한 효과적인 통화정책이 가능하기 위해서는 탁월한 의사결정 (good decision making), 시장과의 원활한 의사소통 (good communication), 그리고 행운이 필요하다. 그러나 연준은 치솟는 금리를 따라가지 못했으며 이는 연준의 불완전한 의사결정을 간명하게 보여주며, 정책효과에 있어 운도 상당히 중요함을 말해준다. 정책결정자들은 공급충격에 대응하는 여러 재..

펀드이름을 보면 이름 끝에 C-P, S-P와 같은 기호들이 써있는 것을 볼 수 있다. 무슨 뜻일까.? 1. 펀드 클래스란? 펀드마다 클래스가 부여되는데, 이는 (1) 판매수수료 수취방식 (2) 판매경로 (3) 펀드의 기타 특징을 기초로 정해진다. 판매수수료에 대해 살펴보기 전 먼저 판매보수와 판매수수료의 의미와 차이에 대해 살펴보시길 권장합니다. 펀드 수익률의 핵심 - 펀드 보수율 구조 알아보기 1. 펀드의 보수율이 중요한 이유? - 수수료는 수익과 상관없이 발생하니까. 펀드는 집합투자상품이다. 여러 개의 주식 또는 채권 등의 자산들을 묶어 판매단위로 잘개 쪼개어 "1좌"를 구성하여 투 5932.tistory.com (1) 판매수수료 수취방식에 따른 분류 1) 판매수수료 선취형(A) 집합투자증권 매입시점..

1. S&P500 인덱스, 연 10% 수익률의 기록 익히 알고있는 S&P500 지수 (미국 시가총액 상위 500개 기업 주가의 가중평균 지수) 의 실적은 지난 30여년간 연평균 10%의 상승률을 기록한 지수다. 개별종목의 수익률에 비하면 크게 높을 수도, 크게 낮을 수도 있지만 지수가 개발된 이래로 "매년" "평균적"으로 연 10%의 증가율을 기록했다는 사실은 미국 시가총액 500개 기업으로의 분산투자가 얼마나 강력하고 안정적인지를 보여준다. 1970년 80 수준의 S&P500 지수는 2022년 12월 현재 3,821을 기록하여 무려 4700%의 증가율을 기록했다. 물론 장기투자를 했을 시의 실적이다. ↓ S&P500 Index 투자에 대한 아이디어는 아래 링크에 있습니다. (John Boggle) 인덱..

1. 화폐의 2가지 기능, 교환수단 & 가치저장수단 화폐가 갖는 주요한 두가지 역할은 (1) 교환수단이라는 것, (2) 가치저장수단이라는 것이다. 물물교환경제 (Barter)에서 화폐경제로 진화하면서 얻게된 가장 큰 이점은 "거래"가 용이해졌다는 점인데 그 가운데에는 교환수단으로서의 화폐가 있었다. (1) 교환수단으로서의 돈 들고다니기 어려운 재화를 시장까지 들고나오지 않아도 지폐나 주화를 통해 거래가 가능하니, 거래가 더욱 쉬워지고 점차 잦은 거래를 통해 시장이 형성되고 또 확장하면서 점차 시장에서의 가격이 '효율'을 반영하기 시작한다. 이후 전자결제까지 가능해지면서 실시간 거래의 반복단위가 줄어들면서 시장의 효율성이 높아졌다. (2) 가치저장수단으로서의 돈 전자결제가 보편화되면서 지폐를 들고다니는 사..

투자자산으로부터의 시세차익, 월세나 배당과 같은 현금흐름 자체에만 집중하다보면 놓치기 쉬운 것이 있다. 바로 세금이다. 일반적으로 국가는 "소득"에 대한 모든 것에 과세를 한다. 우리가 받는 월급은 근로에 대한 댓가로서 "근로소득세"가 발생하고, 55세 이후에 받는 연금에도 "연금소득세"가 발생한다. 국세청에 신고되는 모든 소득에는 이러한 소득세가 발생한다. 투자자산으로부터 얻는 소득에도 역시 소득세가 발생하는데, 자산을 팔면서 얻은 소득에 과세하는 "양도소득세"가 있고 배당/이자와 같이 일정 기간동안 보유 시 소유자에게 지급되는 소득에는 "금융소득세"가 발생한다. 투자의 수익률은 단순히 원금과 차익으로서만 계산될 수는 없다. 차익 또는 배당/이자에 대한 세금까지 차감된 "세후수익"이 고려되어야 한다. ..