5932의 가치투자 대모험

1. 금리와 채권가격은 반비례한다. (1) 금리는 화폐의 시간가치다. 재무 또는 보험이론에서 말하는 현재가치, 미래가치에 대해 깊게 알지 못하더라도 금리와 채권가격이 반비례한다는 것은 뉴스를 통해 익히 접할 수 있다. 금리에 대한 여러 해석이 있지만 금리는 기본적으로 화폐의 시간가치이므로, 금리가 높아진다는 것은 화폐 1단위의 미래가치가 올라간다는 뜻이면서 동시에 미래의 화폐 1단위의 현재가치가 낮아진다는 의미이기도 하다. 즉, 현재의 100만원에 서 금리가 5%에서 10%로 올라간다면 아래와 같이 100만원은 105만원이 아닌 110만원이 되어 미래가치가 올라간다. 한편 미래의 100만원은 금리가 5%일 때의 현재가치보다 금리가 10%일 때의 현재가치가 낮은데, 이는 동일한 1년 후의 100만원을 만들..

펀드이름을 보면 이름 끝에 C-P, S-P와 같은 기호들이 써있는 것을 볼 수 있다. 무슨 뜻일까.? 1. 펀드 클래스란? 펀드마다 클래스가 부여되는데, 이는 (1) 판매수수료 수취방식 (2) 판매경로 (3) 펀드의 기타 특징을 기초로 정해진다. 판매수수료에 대해 살펴보기 전 먼저 판매보수와 판매수수료의 의미와 차이에 대해 살펴보시길 권장합니다. 펀드 수익률의 핵심 - 펀드 보수율 구조 알아보기 1. 펀드의 보수율이 중요한 이유? - 수수료는 수익과 상관없이 발생하니까. 펀드는 집합투자상품이다. 여러 개의 주식 또는 채권 등의 자산들을 묶어 판매단위로 잘개 쪼개어 "1좌"를 구성하여 투 5932.tistory.com (1) 판매수수료 수취방식에 따른 분류 1) 판매수수료 선취형(A) 집합투자증권 매입시점..

1. 금리를 명목(Nominal)과 실질(Real)로 구분하는 이유 금리를 흔히 중력에 비유한다. 금리라는 중력이 강해질 수록 화폐는 시중에서 유통되는 대신, 은행의 예적금이나 국채와 같이 확정된 수익을 제공하는 상품으로 또는 기존의 부채를 상환하기 위해 은행으로 귀속된다. 금리는 투자수익률로서 기능하므로 모든 투자활동의 ROI (Return on Investment)를 산정하는 기준이 된다. 금리보다 높은 Return이 있는 투자의사결정만이 남으므로, 금리가 낮을 때보다 높을 때 민간의 투자가 줄어든다. 거시경제학에서 투자함수 I(r)이 이자율 r과 반비례관계를 갖는 이유다. 그러나 결국 금리(%)란 화폐에 곱해지는 퍼센티지이므로 그 결과값도 역시 화폐다. 100만원에 만기 1년, 10% 금리가 적용된..

1. 펀드의 보수율이 중요한 이유? - 수수료는 수익과 상관없이 발생하니까. 펀드는 집합투자상품이다. 여러 개의 주식 또는 채권 등의 자산들을 묶어 판매단위로 잘개 쪼개어 "1좌"를 구성하여 투자자에게 판매한다. 단일 투자상품이라면 증권사 앱을 켜고 주식 또는 채권을 시장에서 매수하면 되지만, 펀드는 구조부터가 이미 누군가의 관리로 만들어진 것이기 때문에 여러 이해관계자가 개입된다. 여기서 발생하는 것이 펀드의 "보수"이다. 펀드의 보수는 그 펀드의 실적이 좋든 나쁘든 관계없이 발생한다는 점에서 투자자의 수익률에 있어서 큰 영향이 있다. 바로 이 점 때문에 Vanguard 창립자 John Bogle은 패시브투자로서 ETF를, 그것도 수수료를 아주 낮춰 투자자에게 가장 큰 이익이 가도록 ETF라는 것을 개..

1. 소액으로도 해외주식에 투자할 수 있다. 이전 포스팅을 통해 지수 ETF 특히 S&P500 ETF의 장점과 이 펀드를 장기보유하는 방식의 투자가 지닌 어마어마한 복리수익률을 확인했다. ETF 적립식 장기 투자 - 투자의 타이밍은 중요하지 않다. 1. 적립식 투자와 장기투자의 원칙 하락장일 수록 되돌아보게되는 투자원칙, 그것은 바로 적립식 투자와 장기투자다. 적립식 투자는 분할매수/매도를 원칙으로 해서 일정 기간동안 매일, 매주, 5932.tistory.com S&P500을 추종하는 ETF 중 미국과 한국에 상장된 상품들도 살펴본 바 있는데, Vanguard의 경우 VOO 기준으로 ETF 1 주가 $350, Blackrock의 IVV의 경우 ETF 1주가 $383 수준이라 1주씩 투자하기가 부담스러울 ..

투자자산으로부터의 시세차익, 월세나 배당과 같은 현금흐름 자체에만 집중하다보면 놓치기 쉬운 것이 있다. 바로 세금이다. 일반적으로 국가는 "소득"에 대한 모든 것에 과세를 한다. 우리가 받는 월급은 근로에 대한 댓가로서 "근로소득세"가 발생하고, 55세 이후에 받는 연금에도 "연금소득세"가 발생한다. 국세청에 신고되는 모든 소득에는 이러한 소득세가 발생한다. 투자자산으로부터 얻는 소득에도 역시 소득세가 발생하는데, 자산을 팔면서 얻은 소득에 과세하는 "양도소득세"가 있고 배당/이자와 같이 일정 기간동안 보유 시 소유자에게 지급되는 소득에는 "금융소득세"가 발생한다. 투자의 수익률은 단순히 원금과 차익으로서만 계산될 수는 없다. 차익 또는 배당/이자에 대한 세금까지 차감된 "세후수익"이 고려되어야 한다. ..