미국 고배당주 배당귀족주 Top pick Lists
1. 가치투자의 원칙 되새기기 기업이 돈을 많이 벌든 적게 벌든, 벌었다면 이런저런 세금 및 배당까지 지급한 후 나머지의 번 돈은 "이익잉여금"으로서 자본항목으로 귀속되어 재투자된다. 그리
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배당킹 상위랭커 12개 기업 중 두번째는 바로 "유니버설 코퍼레이션 (Universal Cooperation, UVV)" 이다. 기업이름이 브랜드명같지 않고, "통합회사"로 읽히는 신기한 이름의 회사다.
1. 유니버설 코퍼레이션의 본업은 "담배(Tabacco)"다.
어떤 회사인지 알아보려 기업 공식홈페이지에 들어가니 이렇게 지속가능성 (Sustainability) 과 관련된 여러 배너들이 있고, 그 외에 농가소득 증대를 위한 여러 프로젝트를 수행했다는 내용, 농촌공동체를 재건했다는 등의 훈훈한 이야기들이 있다.
유니버설 코퍼레이션 (이하 UVV)는 1886년에 설립된 세계 최대의 담배상 (Tabacco Merchants) 중 하나다. 담배를 직접 제조하지는 않고, 연도담배(flue-cured), 보리담배 (burley), 일반연초담배(dark air-cured)에 투입되는 잎을 대규모로 재배한다. 크게 3개의 사업군을 보유하고 있는데, 첫째가 바로 담뱃잎 부문 (Universal Leaf), 둘째로 식재료/향신료 부문 (Universal Ingrediants), 마지막은 R&D 부문 (Universal Enterprises) 이다.
아무래도 담배라는 것에 대해 부정적인 인식이 커지다 보니, 필립모리스 (현 알트리아그룹) 처럼 담배산업 자체를 전면에 내세우는 대신 여러 ESG 이미지를 앞세운 듯 하다. 개인적으로 담배를 피우지 않아서 담배에는 별로 관심은 없어 이번에 처음 알게된 회사이지만, 거의 150년 가까이 이어져온 어마어마한 전통을 자랑하는 곳이다. 미국 자본시장의 역사와 함께해왔다해도 과언이 아닌.
2. 담뱃잎 사업 (Universal Leaf)
UVV은 전세계에서 담뱃잎을 재배하고 있다. 크게 섹터를 나누면 (1) 북중부 아메리카 (North & Central America) 및 카리브해 (Caribbean), (2) 남아메리카 (South America), (3) 유럽 및 CIS지역, (4) 아프리카 및 중동, (5) 아시아 및 오세아니아 지역으로 생산량을 집계하고 있다.
대표 작물인 연도담배 (Flue-cured)를 기준으로 23년 2월 8일에 나온 최신 수확량 예상치를 보면 22년 Total 356.1만톤에 해당하고, 전체 담뱃잎 생산량은 485.2만톤이다. 2021년 기준 전세계 담뱃잎 생산량이 약 600만 톤 수준인 것을 고려하면 전세계 생산량 중 UVV가 80%를 차지하니, 사실상 어마어마한 독점이다. 담배수요의 하한이 강하게 버티는 한, UVV의 주당순자산가치의 성장과 그에 따른 배당성장도 계속될 예정이다.
3. 식재료/향신료 부문 및 R&D부문
식재료/향신료 부문은 FruitSmart, Shank's extracts, Silva International 의 회사들로 구성되어있다. FruitSmart는 다양한 과일 및 채소를 가공하여 건조된 슬라이스형태 또는 추출과즙 형태로 재가공하는 사업을 한다. Shank's extracts는 바닐라 등의 추출물들을 기초로 자연 또는 인공착향료를 제조하여 광범위하게 사용되는 식품첨가물 사업을 한다. 한편 Silva Int'l은 담뱃잎 재배 및 과일/채소가공, 향료추출 등에 활용되는 기술을 개발하는 역할을 한다.
4. 재무상태표와 손익계산서 ('22Q2-4)
21Q2-4 누적 대비 22Q2-4 매출액은 29% 증가한 $1,876 billion이고, 영업이익은 24.6% 증가한 $128.7billion이다. 아이러니하게도 코로나19 시기에 매출과 영업이익 모두 급성장했다. 당기순이익은 5.4% 증가한 $73.5billion.
EPS는 $2.82로 PER 18 수준이다.
UVV의 주가히스토리는 배당에 있어 매우 모범적인 형태를 보여준다. 1980년 기준 $4 수준의 주가는 40년 간 1300% 증가했고, 해당 기간동안에 배당 또한 꾸준히 정말 꾸준히 올렸다. 이 이상의 가치투자가 있을까? 중간 중간의 큰 하락 시기가 있었지만 UVV의 배당성향을 아는 투자자였다면 깊은 골이 있을 때마다 더욱 적극적으로 매수했을테다.
5. 그래서 현재 기준 UVV의 배당수익률은??
: 6.11%
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